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原油期货上市:首日有望开门红 境外客户争夺战开启

来自:中投配资网    发布时间:2020-04-23  标签:原油期货上市

  原标题:今日上市的原油期货:主要产品向海外推进,期货竞争来自海外客户的资源

  “当我们想到在2012年在中国推出原油期货的想法时,我们开始了各种准备工作以准备上市原油期货。经过五年多的打磨,这艘巨大的船终于克服了所有障碍,真正驶向大海!“银河期货原油部门的代表印象深刻。

  3月2590001基金净值6日,原油期货在上海期货交易所的子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易。根据《中国证券报》记者的报道,此项交易需要约50,000元的保证金。此外,由于贸易预期上升和地缘政治状况上升,预计原油期货将在第一天开盘良好。

  同时,作为第一个向外国投资者介绍的国内外期货品种,期货公司已经开始秘密地与外国投资者的扩张进行竞争。有的建立了与国际机构联系的“国际原油部门”,有的开展了工作,重点已经转移到了海外中介机构的发展上,争夺海外资源的斗争已经悄然展开。

  第一天将开始

  上周五,上海国际能源交易中心宣布了上市原油期货合约的基本价格:SC1809,SC1810,SC1811,SC1812,SC1901,SC1901,SC1902,SC1903。该合约的底价为416元/桶,SC1906,SC1909,SC1912SC2003合约的底价为388元/桶,SC2006,SC2009,SC2012,SC2103合约的底价为375元/桶。

  根据上海国际能源交易中心原油期货标准合约,原油期货的交割类型为中硫原油,交易单位为每手1,000桶,价格为人民币单位。最小价格变动为0。每桶人民币1元。

  根据《关于上海国际能源交易中心石油期货上市和交易的通知》,原油期货交易时间为周一至周五的09:00-10:15、10:30-11:30,13:30-15。00的连续交易时间是从星期一至星期五21:00和第二天02:30。在法定假日之前的第一个工作日(周六和周日除外)的连续交易期内,没有交易发生。每日限额为基准价格的5%,每日限额为基准价格的10%。

  根据上一时期的能源法规,上市首日的保证金标准为7%。根据行业利益相关者的说法,出于风险管理的考虑,典型的期货公司增加了百分之几的额外保证金。例如,中银国际的原油期货保证金设定为合约价格的12%。Toyo Hu Gold Futures声明其原油期货保证金标准为14%,上市首日为20%。

  以最近一个月的合约(例如1809年的原油)的目录价416元/桶计算,交易一个原油期货,合约价值为41。60,000元/桶,如果按12%计算保证金,则保证金为4。9900万元。

  他说:“由于贸易摩擦,通货膨胀预期和地缘政治条件的影响,预计国际原油价格上涨后,国内原油期货将保持强劲。“我们注意到国投安信期货的分析师郑若金。

  迈克期货认为,根据上市后国内市场新合同的过去表现,上市后原油期货的初始合同价格可能会高于主流国际期货。

  “我们需要意识到,市场前景也暴跌。“郑若金将在亚太市场需求疲软以及中美洲贸易紧张局势可能对宏观经济产生一定影响,进一步抑制原油需求增长以及通胀预期上升之后提高利率。我记得美联储的市场预期也有所上升。此外,在迅速上升之后,面对地缘政治状况的风险溢价已满,需要在技术层面进行调整。

  套利策略层出不穷

  “上海国际能源交易所已经在石油期货上市前一个交易日宣布了石油期货合约的基准价格,即市场首个交易日开市前的交易基准价格。将基准价格与理论价格进行比较。获取第一个交易日的交易策略。“做期货说。

  根据已公布的可用石油类型,七种石油中有六种是中东原油,中国目前对原油进口的依赖程度接近70%,而中东原油指向很大的百分比。在六种中东原油中,阿曼原油有一个期货合约,即迪拜商业交易所(DME)阿曼原油期货,该合约对市场开放并可以实物交付。因此,基于DME阿曼原油期货的国内原油期货定价非常合理。请选择其次,国内阿曼原油期货1809合约需要参考阿曼7月份的原油合约,因为阿曼原油从储存到交付通常需要大约两个月的时间。

  “根据现场审查,国内和阿曼原油期货在7月1日合约之间套利更为可行。因此,该合同提供两个月远期阿曼原油期货,将运费乘以当前即期汇率,然后转换并提供相应的人民币报价。上周五晚上,国际油价上涨推动了阿曼石油期货的重心,但由于时间差异,国内石油期货的基准价格未能完全覆盖上周五夜的上涨。。换句话说,国内原油期货的基准价格略低。如果在计算中包括所有其他成本并计算出理论价格,则表观参考价会进一步低估。郑若金说。

  迈克期货指出,中东是产油区,中国是进口区,因此这两个地区具有互补和平衡的关系,国内原油期货的表现比阿曼到岸价更合理。

  “只有从市场结构的角度来看,当前市场是反向市场,是一种期货折价结构,对牛市更为有利。強気相場が近月の契約でポジションを確立し、契約がまもなく終了する遠い月にポジションを移動する場合、不仅可以赚到期价上涨所带来的收益,还会获得移仓带来的‘展期收益’。在元月建立头寸的成本很低,因为市场结构几乎很高而且更低。自1994年以来,市场具有反向市场结构,产生了多头头寸,年收益率为14%。``通期货分析师陈?吨说。

  海外客户资源之战悄然展开

  “在原油业务的发展过程中,通过与客户的长期沟通,国内主要的石油公司,山东炼油厂,成品油贸易商,成品油销售公司等都对原油期货感兴趣。我们发现与原油有关的工作具有天然的工业优势。分析油价趋势和信息具有显着优势。由于期货产品的性质,参与石油期货业务可避免现货风险,并允许公司增强对冲方法。另一方面,投资公司和私募股权基金更感兴趣的是原油和各种现有化学产品之间的上下游关系。套利可促进产品多样化,增加收益并增加风险。管理层说:“银河期货原油部官员说。

  作为中国第一个国际期货产品,原油期货的上市不仅增强了中国的期货产品,而且还引进了外国投资者。因此,在布局方面,海外客户的开采也是期货竞争者关注的焦点之一。

  创始人的中期期货联络员将与国际组织合作,以促进在开发和服务原油期货客户方面的实质性更好的工作,并促进原油期货业务的国际化进程。他说:“他成立了。企业客户。同时,成立了能源和化学工业委员会。作为整合公司研究与开发的跨职能组织,该公司专注于原油,吸引业务和研发精英,扩大石油行业客户,并提供专业的支持和服务以提供服务。提供。

  银河期货原油部门的一位代表说,根据海外客户当前的反馈,外国投资者更加关注两个方面:另一方面,直接向国内期货公司开户开放需要签署中国合同并遵守中国法律。由于合同的签订通常基于第三国的法律,因此海外客户是尽管有通过这种方法参与中国原油期货的趋势,但另一方面,外国投资者需要提前申请NRA帐户才能开设石油帐户。在中国监管的境内账户的情况下,外国投资者更加关注其资金的安全性。“根据客户的反馈,我们倾向于通过外国媒体代理机构参与。因此,我们应该将工作重点转移到海外中介机构的发展上,为客户提供更多选择。”

  随着国内外投资者的广泛参与,国内原油期货的交易策略正在多样化。“国内原油期货将是与外部原油期货高度相关的国际产品。当前,阿曼和布伦特原油期货的远期曲线显示出相反的市场结构,但能源公司在上一时期宣布的基准原油期货上市价格显示出三平行结构。上市后,参照外盘形成跨学科的传播。我们建议您在开业首日前后的几个月内购买正套利。申顿说。

  中期期货创始人的利益相关者表示,中国的期货市场主要涉及国内个人或公司,缺乏外国客户的参与有助于提高国内期货价格的权威性和影响力。他说。国内原油期货违反了产品设计规则,引进了外国投资者,并安排了税收管理,外汇管理,保税交割等系统,但将来,这些经验将逐步发展为其他成熟的铁矿石。可以扩展到有色金属等商品期货品种,促进了中国商品期货市场的全面开放。

  “总的来说,在该国推出原油期货非常重要。在国内,包括中国石油在内的国内原油巨头都拥有可以对冲价格下跌风险的期货品种,从而使投机者和机构更容易押注能源行业的长期前景和短期波动。可以。对于外国而言,石油期货允许外国投资者进行投资,这无疑为外国投资者在中国投资打开了窗口。同时,原油期货的推出为未来人民币原油结算的发展铺平了道路。“负责人说。

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