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美联储降息25个基点 美债涨跌不一短债收益率飙升

来自:中投配资网    发布时间:2020-04-21  标签:

  原标题:美联储宣布降息25个基点

  北京时间周四凌晨2:00,美联储宣布将基准利率下调25个基点至1。75%至2%的目标范围与市场预期相符。这是美联储自2008年12月以来第二次降息。此外,美联储将隔夜回购利率降低了30个基点至1。将7%的超额准备金利率降低30个基点至1。8%。

  从该决议的结果来看,10个投票委员会中有7个投票赞成将利率下调25个基点,一个投票赞成将利率下调50个基点,另外2个两个投票委员会支持利率变动。

  美联储同时发布的点状图显示,决策者在是否采取进一步的缓解措施上存在分歧。美联储的位图显示,有10个成员认为2019年将不会进一步降息,只有7个成员会再次看到降息。此外,该位图显示,预计2020年不会降息,而2021年和2022年香港证券交易所将分别降息。

  在这次会议上,出席会议的大多数美联储官员都支持不改变基准利率,但詹姆斯?布拉德对该行动投了反对票,并希望将利率降低50个基点至1。50%中的1个。75%的目标范围; Esther George和Eric Rosengren也投了反对票,希望将基准利率保持在2%和2之间。目标间隔25%不变。

  美联储的政策声明指出,它将继续监视美国的经济状况,并采取适当的行动来维持美国的经济增长。就业增长一直稳定,失业率仍然很低。劳动力市场依然强劲,经济增长温和。家庭支出强劲,投资和出口疲软。

  美联储联邦公开市场委员会的经济预期:

  2020年GDP的中位数增长率为2。0%,预计6月为2。0%;

  2021年GDP的中位数增长率为1。预计9月为9%。8%;

  2022年GDP的中位数增长率为1。8%;

  长期GDP增长的中位数为1。预计9月为9%。9%。

  美联储预期的利率:

  到2019年底,联邦资助率的中位数为1。预计9月将为9%。4%;

  到2020年底,联邦政府的预计资助率为1。预计9月将为9%。1%;

  到2021年底,预期联邦政府资助的中位数为2。1%,预计6月为2。4%;

  美联储长期预期利率的中位数为2。5%,预计6月为2。5%。

  预期失业率:

  预计2020年的失业率中值为3。预计7月将为7%。7%;

  2021年的平均失业率预测为3。预计6月将为8%。8%;

  预计2022年的失业率中值为3。9%;

  长期失业率中位数预计为4。预计2月为2%,即2%。2%。

  通胀预期:

  2019年PCE通胀中位数预测为1。预计6月为5%。5%;

  2020年PCE通胀预测中值为1。预计9月为9%。9%;

  2021年PCE通胀预期中值为2。0%,预计6月为2。0%;

  2022年PCE通货膨胀预期中值为2。0%。

  PCE通货膨胀预期中值为2。0%,预计6月为2。0%。

  2019年核心PCE通胀预测中位数为1。预计6月为8%。8%;

  2020年核心PCE通胀预测中位数为1。预计9月为9%。9%;

  2021年核心PCE通胀预测中值为2。0%,预计6月为2。0%。

  完整的联邦机构声明

  以下是美联储周三在华盛顿发布的联邦公开市场委员会政策声明的全文。

  自联邦公开市场委员会7月会议以来收到的信息表明,劳动力市场依然强劲,经济活动以适度的速度增长。最近几个月的平均就业增长稳定,失业率仍然很低。家庭支出继续强劲增长,但企业固定投资和出口正在下降。根据12个月的指标,总体通货膨胀率和扣除食品和能源后的通货膨胀率均低于2%。基于市场的通货膨胀补偿仍然很低,基于调查的长期通货膨胀预期几乎没有变化。

  为了履行其法定义务,委员会致力于促进充分就业和价格稳定。鉴于全球发展对经济前景的影响和较低的通货膨胀压力,欧盟委员会决定将联邦资助率的目标范围降低到一个。75%-2%。此举证实了委员会的观点,即经济活动的持续扩张,强劲的劳动力市场条件和接近委员会对称的2%目标的通货膨胀是最有可能的结果但是,这种前景仍不确定。随着劳动力市场和通货膨胀率接近对称的2%目标,委员会将继续监视最新情况对经济前景的影响,并审查经济状况,以考虑联邦基金目标范围的未来道路。采取适当措施保持扩张。

  在确定未来对联邦基金利率目标范围进行调整的时机和规模时,委员会将比较已实现的和预期的经济状况与全面就业目标和对称的2%通货膨胀目标的比较评估。该评估考虑了广泛的信息,包括劳动力市场状况指标,通货膨胀压力和期望指标以及金融和国际发展数据。

  投票赞成该货币政策措施的联邦公开市场委员会成员为:主席杰罗姆?鲍威尔,副主席约翰?C威廉姆斯,米歇尔?W Bowman,Rael Brainerd,Richard H. 克拉里达,查尔斯·L·埃文斯和兰达尔?K Quals,詹姆斯?布拉德(Burrard)对这一举动投了反对票,并支持将联邦基金的利率目标降低至一个。5%-1。75%;和Esther L. 乔治和埃里克?罗森格伦(S Rosengren),他们支持将利率维持在2%-2。不变25%。

  美联储主席鲍威尔:如果条件允许,美联储将降低一系列利率

  美联储宣布降息25个基点后,美联储举行了一次新闻发布会,美联储承诺在条件允许的情况下进行一系列降息,但认为不再必要。

  鲍威尔说,这些数据决定了未来的行动,他和他的同事们准备采取行动,将经济持续十年发展。如果经济下滑,则更广泛的降息措施将是适当的。但是我现在还没有看到。这不是我们所期望的。

  在该决议中,美联储批准将利率下调25个基点,尽管经济估值变化不大。声明中发布的降息措词与7月份降息后的措词大致相同,降息用于应对全球经济下滑和低通胀。

  鲍威尔还说,可以重新考虑何时扩大资产负债表的问题,并且资产负债表的增长速度可能会超出预期。

  鲍威尔说,很明显,通胀压力已经消退,预计通胀水平仍将上升至2%,这将损害人们对通胀继续低于目标水平的预期。特朗普政府的贸易政策强调美国的经济前景。本周货币市场的资金压力正在增加,资金压力不会对货币政策产生影响,从长远来看将提供足够的准备金。

  市场反应:美股登上过山车市场,黄金跳水

  美联储声明发布后,美国股市登上了过山车市场,道琼斯指数一度下跌超过200点,然后迅速上涨,并在随后交易中回落。最后,道琼斯工业平均指数升至零。13147报27147。08点,标准普尔500指数上涨0。03%的人报3006。73点,纳斯达克为0。11%的人报告了8177。39分。

  自美联储宣布降息以来,黄金已暴跌逾20美元,但美元指数飙升。现货金一度跌破1490美元/盎司,跌幅超过1%。美元指数飙升至0。98%3%。48。

  国库券涨跌互现,短期债券收益率飙升,收益率曲线趋于平坦。最终,美国国债收益率在3月下跌了4。1个基点报告1。936%,2年期政府债券收益率为4。1个基点报告1。774%,三年期美国国债收益率2。4基点报告1。715%的5年期美国国债收益率为1。8基点报告1。681%,十年期美国国债收益率下降了0%。5基点报告1。8%,美国30年期国债收益率2。6基点报告2。244%。

  代理商评论:位图比市场上的预期更鹰派

  渣打银行新兴市场宏观策略师Ilya?戈夫施泰因(Gofstein):一些市场参与者期望美联储在这次会议后有进一步放松的明确信号。由于美联储缺乏紧迫性,新兴市场投资者认为收益率差价将继续支撑美元,并给新兴市场货币带来更多压力。美联储主席鲍威尔的总体基调与货币政策声明相似,尽管存在下行风险,但美联储仍未准备承诺进一步宽松。

  三菱UFJ负责人?财务吗?经济学家克里斯?Lapkey:只要美国经济保持稳定,美联储今年第三次降息的可能性就会开始显着下降。除非贸易摩擦的不确定性使美国经济再次恶化,否则美联储将止步于此。

  黑石表示,美联储主席鲍威尔说:“我们都在问的主要问题是就是否再次降息提供指导。”

  纽约?梅隆银行(Mellon Bank)的市场策略师拉尔(Lare)?阿科纳(Aconer):市场正在呼吁美联储进一步降息。由于美联储对降息采取谨慎行动,美国指数可能继续显示强劲趋势,进一步上涨将给新兴市场带来压力。

  井?法戈外汇策略师布伦丹?麦肯纳:本周许多新兴市场货币的走强与市场预期美联储将采取更积极的宽松政策有关。但位图显示,美联储成员预计今年和明年不会降息。这比市场预期的更为鹰派。新兴市场货币放弃利润也就不足为奇了。

  荷兰银行:美联储正在实施进一步的宽松措施,预计美联储将在12月将利率降低25个基点。

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